21.08.2017 07:36
Հայ|
 
 






Золотые процессы в Китае и Индии

   Крупнейшие по народонаселению страны мира – Китай и Индия – отличаются активной позицией в отношении золота. Они серьeзно воздействуют на мировую торговлю золотом, как на государственном уровне, так и на корпоративном, а также семейном. Тем самым они существенно влияют на перспективы золотой отрасли России

Китайский проект золотой валюты

5 ав­гу­ста 2013 г. офи­ци­аль­ный пред­ста­ви­тель На­род­но­го бан­ка Ки­тая (НБК), опуб­ли­ко­вал ста­тью в ве­ду­щем из­да­нии Chinese market journal, где вы­ска­зы­ва­ет­ся пред­по­ло­же­ние, что сей­час бы­ло бы под­хо­дя­щее вре­мя со­звать но­вую «Брет­тон-Вуд­скую» кон­фе­рен­цию с це­лью внед­ре­ния но­вой ре­зерв­ной ва­лю­ты на ос­но­ве зо­ло­та, что­бы за­ме­нить уми­ра­ю­щий дол­лар.

Экс­пер­ты от­ме­ча­ют, что дер­зость Ки­тая в те­ме «дол­лар США и зо­ло­то» пе­ре­хо­дит в го­ря­чую фа­зу.

Воз­мож­но, что Ки­тай вла­де­ет бо­лее чем 10 000 тонн зо­ло­та в слит­ках в ре­зер­вах. Они на­кап­ли­ва­ют­ся в ли­хо­ра­доч­ном тем­пе с 2008 го­да. На са­мом де­ле они, ве­ро­ят­но, на­кап­ли­ва­лись с эпо­хи Мао Цзэ-ду­на.

По дан­ным Ки­тай­ской ас­со­ци­а­ции зо­ло­та, в этом го­ду Под­не­бес­ная мо­жет стать круп­ней­шим по­тре­би­те­лем зо­ло­та, так как по­треб­ле­ние фи­зи­че­ско­го зо­ло­та в пер­вом по­лу­го­дии вы­рос­ло на 54%.

Об­щий объ­ем по­треб­лен­но­го зо­ло­та в пер­вом по­лу­го­дии, в том чис­ле юве­лир­ные из­де­лия, слит­ки, мо­не­ты и про­мыш­лен­ное про­из­вод­ство, вы­рос до 706,4 тонн, что боль­ше на 268, 8 тонн по срав­не­нию с тем же пе­ри­о­дом го­дом ра­нее. На сай­те ас­со­ци­а­ции бы­ла раз­ме­ще­на ин­фор­ма­ция, со­глас­но ко­то­рой юве­лир­ное по­треб­ле­ние вы­рос­ло на 43% до 383,9 тонн, в то вре­мя как по­треб­ле­ние слит­ков зо­ло­та вы­рос­ло на 86,5 до 278, 8 тонн. Рас­ту­щий спрос Ки­тая на слит­ки был ча­стич­но обу­слов­лен об­ще­на­ци­о­наль­ным по­ку­па­тель­ским бу­мом, про­дол­жав­шим­ся с фев­раль­ско­го празд­ни­ка вес­ны по ап­рель 2013 г., по­том ми­ро­вые це­ны на слит­ки рез­ко упа­ли. Та­к­же ас­со­ци­а­ция со­об­ща­ет, что Ки­тай в пер­вом по­лу­го­дии про­из­вел 192,8 тонн, что на 8,9% вы­ше по срав­не­нию с тем же пе­ри­о­дом го­дом ра­нее. Ки­тай яв­ля­ет­ся круп­ней­шим про­из­во­ди­те­лем зо­ло­тых юве­лир­ных из­де­лий, на его до­лю при­хо­дит­ся око­ло 60% ми­ро­во­го про­из­вод­ства. По дан­ным Ми­ни­стер­ства про­мыш­лен­но­сти и ин­фор­ма­ти­за­ции КНР, к 2015 г. по­треб­ле­ние зо­ло­та мо­жет бо­лее чем в два ра­за уве­ли­чить про­из­вод­ство зо­ло­тых слит­ков.

Им­порт зо­ло­та Под­не­бес­ной че­рез Гон­конг в июле вы­рос до 129 тонн (+70,2%), поз­во­лив стра­не об­но­вить ито­го­вый по­ка­за­тель про­шло­го го­да. За семь ме­ся­цев те­ку­ще­го го­да Ки­тай ввез на тер­ри­то­рию стра­ны 867 тонн драг­ме­тал­ла — на 32,6 тон­ны боль­ше, чем за весь 2012 год.

Ри­су­нок 1: Им­порт зо­ло­та че­рез Гон­конг в 2012 и 2013 го­дах

Источ­ник: Bloomberg

Чи­стый им­порт со­ста­вил 113 тонн, что на 11,9% вы­ше по­ка­за­те­ля, за­фик­си­ро­ван­но­го в июне. Учи­ты­вая, что в ми­ре еже­год­но до­бы­ва­ет­ся око­ло 2,8 тыс. тонн зо­ло­та, при этом око­ло 400 тонн при­хо­дит­ся на до­лю Пе­ки­на, со­хра­не­ние ди­на­ми­ки вво­за дра­го­цен­но­го ме­тал­ла в ав­гу­сте-де­каб­ре поз­во­лит го­во­рить о том, что Под­не­бес­ная им­пор­ти­ру­ет бо­лее 60% от ми­ро­вых по­ста­вок зо­ло­та. Пре­мии на слит­ки в Шан­хае в июле со­став­ля­ли в сред­нем 2,1% от ба­зо­вой це­ны, уста­нов­лен­ной в Лон­до­не. В чет­верг, 5 сен­тяб­ря, спот-це­на на Шан­хай­ской бир­же зо­ло­та пре­вы­си­ла ко­ти­ров­ки дра­го­цен­но­го ме­тал­ла на LME на 0,8% ($12).

ди­на­ми­ка им­пор­та

Источ­ник: Bloomberg

Ки­тай­ские ру­ко­во­ди­те­ли не­од­но­крат­но за­яв­ля­ли, что не­об­хо­ди­мо ме­нять струк­ту­ру меж­ду­на­род­ных ре­зер­вов стра­ны в поль­зу зо­ло­та.

Для то­го что­бы, ска­жем в ян­ва­ре 2014 го­да Ки­тай мог иметь 50% в зо­ло­те (по от­но­ше­нию к ны­неш­не­му объ­е­му зо­ло­то­ва­лют­ных ре­зер­вов), за­пас дол­жен был бы со­став­лять око­ло 30 тыс. т. зо­ло­та. А этот объ­ем при­мер­но рав­ня­ет­ся офи­ци­аль­ным за­па­сам зо­ло­та всех стран ми­ра. Ко­ли­че­ство ино­стран­ной ва­лю­ты, на­хо­дя­щей­ся се­го­дня в офи­ци­аль­ных ре­зер­вах На­род­но­го бан­ка Ки­тая, при­мер­но эк­ви­ва­лент­но 3 трил­ли­о­нам дол­ла­ров США. При ны­неш­них це­нах это­го ко­ли­че­ства ва­лю­ты хва­тит для то­го, что­бы ку­пить око­ло 70 тыс. т. зо­ло­та. Ры­нок столь­ко пред­ло­жить не мо­жет. Ки­тай­ское ру­ко­вод­ство, не пи­тая ни­ка­ких теп­лых чувств к США, тем не ме­нее не за­ин­те­ре­со­ва­но в рез­ком па­де­нии аме­ри­кан­ской ва­лю­ты, ко­то­рое обес­це­ни­ло бы ги­гант­ские ва­лют­ные ре­зер­вы КНР, но­ми­ни­ро­ван­ные в дол­ла­рах. По­это­му свои ам­би­ци­оз­ные пла­ны по на­коп­ле­нию зо­ло­та Пе­кин ре­а­ли­зу­ет очень осто­рож­но, что­бы не на­ру­шить рав­но­ве­сие на рын­ках.

Не­дав­но пре­зи­дент China National Gold Group Сун Жа­осу от­ме­тил, что уве­ли­че­ние зо­ло­то­го за­па­са долж­но стать од­ной из клю­че­вых стра­те­гий Ки­тая не­за­ви­си­мо от то­го, тре­бу­ет­ся это для эко­но­ми­че­ской без­опас­но­сти го­су­дар­ства или для уско­ре­ния ин­тер­на­ци­о­на­ли­за­ции юа­ня.
Ки­тай уже ис­поль­зу­ет свою зо­ло­тую по­ли­ти­ку для под­ня­тия меж­ду­на­род­но­го ав­то­ри­те­та юа­ня. На­пом­ним ак­си­о­му фи­нан­со­во­го ми­ра: до­ве­рие к ва­лю­те, вы­пу­щен­ной цен­траль­ным бан­ком с рас­ту­щим за­па­сом зо­ло­та (да­же ес­ли зо­ло­то не кон­вер­ти­ру­ет­ся в ва­лю­ту), все­гда по­вы­ша­ет­ся. Се­год­ня Ки­тай за­клю­ча­ет дву­сто­рон­ние со­гла­ше­ния с ря­дом стран о вза­им­ном ис­поль­зо­ва­нии на­ци­о­наль­ных ва­лют. На­при­мер, с Япо­ни­ей, Рос­си­ей, Бе­ла­русью, стра­на­ми БРИКС и ШОС. Экс­пер­ты ожи­да­ют, что со вре­ме­нем об­мен­ные кур­сы на­ци­о­наль­ных ва­лют в рам­ках та­ких со­гла­ше­ний бу­дут опре­де­лять­ся не ва­лют­ной бир­жей, а зо­ло­ты­ми па­ри­те­та­ми этих ва­лют.

Ин­дии: ре­ви­зия за­па­сов зо­ло­та в хра­мах

В Ин­дии скла­ды­ва­ет­ся дра­ма­тич­ная си­ту­а­ция во­круг на­ци­о­наль­ной ва­лю­ты, ко­то­рая про­дол­жа­ет па­де­ние.

  Ре­зерв­ный банк Ин­дии (Цен­тро­банк) в сен­тяб­ре с.г. об­ра­тил­ся с тре­бо­ва­ни­ем к хра­мам на юге стра­ны предо­ста­вить ин­фор­ма­цию об име­ю­щем­ся у них в на­ли­чии зо­ло­те. Ра­нее пре­мьер-ми­нистр Ман­мо­хан Син­гх за­явил, что зна­чи­тель­ные объ­е­мы им­пор­та драг­ме­тал­ла и неф­ти не­га­тив­но ска­зы­ва­ют­ся на де­фи­ци­те тор­го­во­го ба­лан­са рес­пуб­ли­ки. По его сло­вам, пра­ви­тель­ство рас­смат­ри­ва­ет воз­мож­ность сни­зить за­куп­ки, в том числе, при­об­ре­тая хра­мо­вое зо­ло­то. Тем не ме­нее, на дан­ный мо­мент в ка­б­ми­не от­ри­ца­ют, что драг­ме­талл бу­дут вы­ку­пать.

На юге Ин­дии ин­ду­ист­ские хра­мы рас­по­ла­га­ют огром­ны­ми за­па­са­ми зо­ло­та. Они со­хра­ни­лись там с древ­них вре­мен, по­сколь­ку дан­ный ре­ги­он не под­верг­ся на­ше­ствию му­суль­ман­ских за­во­е­ва­те­лей, а так­же рас­тут бла­го­да­ря щед­рым по­жерт­во­ва­ни­ям при­хо­жа­нам. На­при­мер, в храм Ти­ру­ма­лы Вен­ка­те­шва­ры в шта­те Ан­д­хра-Пра­деш каж­дый ме­сяц при­но­сят до 100 кг зо­ло­та и 120 кг се­ребра. В июле 2011 го­да в хра­ме Пад­ма­наб­ха­сва­ми в юж­ном шта­те Ке­ра­ла бы­ли об­на­ру­же­ны дра­го­цен­но­сти и пред­ме­ты ста­ри­ны на сум­му в 15 млрд дол­ла­ров. По оцен­кам экс­пер­тов, до­ма у мест­ных жи­те­лей и в ре­ли­ги­оз­ных со­ору­же­ни­ях стра­ны хра­нят­ся бо­лее 20 тыс т зо­ло­та.

Важ­но по­ни­мать, что зо­ло­то в Ин­дии это по пре­иму­ще­ству ре­ли­ги­оз­ны ат­ри­бут прак­ти­че­ски во всех ин­ду­ист­ских ве­ро­ва­ни­ях. И ес­ли в пра­во­слав­ных хра­мах до­ста­точ­но по­ста­вить свеч­ку, то в ин­ду­ист­ских при­ня­то за­даб­ри­вать бо­гов зо­ло­ты­ми под­но­ше­ни­я­ми.

Ин­дия рас­смат­ри­ва­ет ра­ди­каль­ный план, по ко­то­ро­му ком­мер­че­ские бан­ки нач­нут скуп­ку зо­ло­та у на­се­ле­ния с це­лью за­мед­ле­ния обес­це­не­ния на­ци­о­наль­ной ва­лю­ты. У Ин­дии тре­тий в ми­ре по раз­ме­ру де­фи­цит сче­та те­ку­щих опе­ра­ций, со­зда­ва­е­мый, в зна­чи­тель­ной сте­пе­ни им­пор­том зо­ло­та, круп­ней­шим по­тре­би­те­лем ко­то­ро­го яв­ля­ет­ся эта стра­на. Ком­мер­че­ский объ­ем ме­тал­ла, на­хо­дя­ще­го­ся на тер­ри­то­рии стра­ны, со­став­ля­ет 31 000 тонн. Его ры­ноч­ная сто­и­мость - $1.4трлн. Вы­ку­пив да­же очень ма­лую до­лю зо­ло­та у на­се­ле­ния, Ре­зерв­ный банк Ин­дии смо­жет обес­пе­чить свои фи­нан­со­вые по­треб­но­сти. Зо­ло­то мо­жет по­на­до­бить­ся стра­не для по­га­ше­ние меж­ду­на­род­ных обя­за­тель­ств. Ми­нистр тор­гов­ли Ин­дии за­явил, что цен­траль­ный банк стра­ны дол­жен изу­чить воз­мож­ность мо­не­ти­за­ции зо­ло­то­го за­па­са. По его сло­вам, для ре­ше­ния про­бле­мы де­фи­ци­та сче­та те­ку­щих опе­ра­ций по­на­до­бит­ся все­го 500т зо­ло­та. Зо­ло­той за­пас Ре­зерв­но­го бан­ка Ин­дии со­став­ля­ет 557,5т. Для сни­же­ния тор­го­во­го де­фи­ци­та вла­сти Ин­дии пы­та­лись сдер­жать объ­е­мы им­пор­та зо­ло­та пу­тем по­вы­ше­ния им­порт­ных по­шлин.
Т об­ра­зом, в Ин­дии зо­ло­то ста­ло пря­мо рас­смат­ри­вать­ся как од­на из раз­но­вид­но­стей де­нег.

Ази­ат­ские стра­ны ак­тив­но ску­па­ют зо­ло­то в раз­ме­рах, пре­вы­ша­ю­щих све­жую до­бы­чу и из­вле­че­ние из вто­рич­ных ис­точ­ни­ков. По за­ко­ну со­хра­не­ния ве­ще­ства в при­ро­де, ес­ли ку­да-то при­бы­ло, то от­ку­да-то убы­ло.

В СМИ ле­том это­го го­да по­яви­лись со­об­ще­ния, что экс­порт зо­ло­та из Ве­ли­ко­бри­та­нии вы­рос по­чти в де­сять раз в 2013 г., по­сколь­ку ази­ат­ские ин­ве­сто­ры по­ку­па­ют слит­ки из хра­ни­ли­ща в Лон­до­не. Экс­порт дра­го­цен­но­го ме­тал­ла вы­рос до 798 тонн за пер­вые шесть ме­ся­цев это­го го­да по срав­не­нию с 83 тон­на­ми в пер­вой по­ло­ви­не 2012 г., сви­де­тель­ству­ют дан­ные ста­ти­сти­че­ско­го управ­ле­ния ЕС. Об­щая сум­ма экс­пор­та со­ста­ви­ла 29 млрд ев­ро, что эк­ви­ва­лент­но по­чти 30% ми­ро­во­го го­до­во­го про­из­вод­ства ме­тал­ла. При­ме­ча­тель­но, что в Ве­ли­ко­бри­та­нии нет боль­ших объ­е­мов до­бы­чи зо­ло­та, но Лон­дон яв­ля­ет­ся цен­тром ми­ро­во­го рын­ка зо­ло­та, а все­го в хра­ни­ли­щах го­ро­да по оцен­кам экс­пер­тов на­хо­дит­ся по­ряд­ка 10 тыс. тонн зо­ло­та.

Мас­штаб­ные про­да­жи со сто­ро­ны ин­ве­сто­ров вы­звал и па­де­ние сто­и­мо­сти зо­ло­та на 26% с на­ча­ла го­да по­чти до трех­лет­не­го ми­ни­му­ма в $1180 за трой­скую ун­цию в июне. Сни­же­ние цен сти­му­ли­ро­ва­ло огром­ный рост спро­са в Азии, в част­но­сти в Ки­тае.

За пер­вое по­лу­го­дие 2013 го­да из обес­пе­чен­ных зо­ло­том ак­ти­вов ETF и дру­гих фон­дов бы­ло вы­ве­де­но 580 тонн зо­ло­та. Мно­го это или ма­ло? С 3-го квар­та­ла 2010 по ко­нец 2012 го­да чи­стый при­ток в ETF фон­ды со­ста­вил все­го лишь 543 тон­ны. Так что от­ток 2013 го­да край­не зна­чи­тель­ный. Здесь учи­ты­ва­ет­ся толь­ко фи­зи­че­ское зо­ло­то без фи­нан­со­вых про­из­вод­ных.

Вы­го­ду от тор­го­во­го бу­ма зо­ло­том по­лу­ча­ют­ся швей­цар­ские пе­ре­ра­бот­чи­ки зо­ло­та, та­кие как Metalor, Pamp, Valcambi и Argor-Heraeus, по­сколь­ку они де­ла­ют из лон­дон­ских слит­ков бо­лее мел­кие про­дук­ты, ко­то­рые поль­зу­ют­ся спро­сом у ази­ат­ских по­ку­па­те­лей. Трей­де­ры от­ме­ча­ют, что пе­ре­ра­бот­чи­ки сей­час ра­бо­та­ют в ре­жи­ме нон-стоп в три или че­ты­ре сме­ны, для то­го что­бы удо­вле­тво­рить спрос. Ме­тал­лур­ги по­ни­ма­ют, что пе­ре­плав­ка зо­ло­тых слит­ков обес­пе­чи­ва­ет кон­троль воль­фра­ма. Ра­нее на рын­ке по­яв­ля­лись бан­ков­ские слит­ки из по­зо­ло­чен­но­го воль­фра­ма, а по­сколь­ку плот­ность зо­ло­та и воль­фра­ма близ­ки (со­от­вет­ствен­но, 19,32 и 19,30 грамм на сан­ти­метр ку­би­че­ский) то под­дел­ки про­хо­ди­ли внеш­ний кон­троль.

Фи­нан­со­вый кри­зис 2008 г. вы­све­тил про­бле­му не­устой­чи­во­сти бан­ков. Ба­зель­ский ко­ми­тет по бан­ков­ско­му над­зо­ру раз­ра­бо­тал тре­тье по­ко­ле­ние стан­дар­тов по до­ста­точ­но­сти ка­пи­та­ла для бан­ков («Ба­зель-3»). Впер­вые в этих стан­дар­тах за­фик­си­ро­ва­но, что зо­ло­то ста­но­вит­ся пол­но­цен­ным фи­нан­со­вым ак­ти­вом, ко­то­рый при рас­че­те соб­ствен­но­го ка­пи­та­ла ко­ти­ру­ет­ся как са­мые на­деж­ные каз­на­чей­ские бу­ма­ги или на­лич­ные день­ги (за­кон­ные пла­теж­ные сред­ства). Пра­ви­ла «Ба­зель-3» на­ча­ли внед­рять­ся с 1 ян­ва­ря 2013 го­да. Но­вые тре­бо­ва­ния к до­ста­точ­но­сти ак­ци­о­нер­но­го ка­пи­та­ла и со­во­куп­но­го ка­пи­та­ла с уче­том за­щит­но­го бу­фе­ра (conservation buffer) обя­за­ны быть вы­пол­не­ны в те­че­ние 2016—2018 гг.

Фак­ти­че­ски это озна­ча­ет воз­вра­ще­ние зо­ло­та в мир де­нег.

Прав­да, бан­ки США и стран За­пад­ной Ев­ро­пы (за ис­клю­че­ни­ем Швей­ца­рии) ока­за­лись не впол­не го­то­вы к при­ня­тию но­вых пра­вил. В то же вре­мя не­сколь­ко стран на­ча­ли ра­бо­тать по «Ба­зе­лю-3», сре­ди них – Ки­тай. Экс­пер­ты по­ла­га­ют, что ки­тай­ские бан­ки, рас­по­ла­гая зо­ло­том, су­ме­ют без осо­бо­го тру­да впи­сать­ся в но­вые стан­дар­ты. Это рез­ко по­вы­сит их при­вле­ка­тель­ность и кон­ку­рен­то­спо­соб­ность на фо­не бан­ков зо­ны «зо­ло­то­го мил­ли­ар­да». Оче­вид­но, что укреп­ле­ние с по­мо­щью зо­ло­та и «Ба­зе­ля-3» кон­ку­рент­ных по­зи­ций бан­ков­ско­го сек­то­ра Ки­тая бу­дет спо­соб­ство­вать по­вы­ше­нию пре­сти­жа юа­ня, по­сте­пен­но­му его пре­вра­ще­нию в меж­ду­на­род­ную ва­лю­ту.

Дан­ные 2013 го­да яр­ко по­ка­зы­ва­ют, что ми­ро­вые тон­ны зо­ло­та пе­ре­ме­ща­ют­ся с Се­ве­ро-За­па­да на Юго-Во­сток, в ос­нов­ном в Ки­тай. Это под­твер­жда­ет зо­ло­тую со­став­ля­ю­щую ки­тай­ской фи­нан­со­вой стра­те­гии.

На Сам­ми­те «Боль­шой 20» в Санкт-Пе­тер­бур­ге осо­бое вни­ма­ние по­лу­чи­ли про­бле­мы стран БРИКС, где за­мед­ле­ние тем­пов ро­ста со­про­вож­да­ет­ся опа­се­ни­я­ми уже­сто­че­ния мо­не­тар­ной по­ли­ти­ки в США. При этом об­щее на­стро­е­ние бы­ло яв­но луч­ше, чем год на­зад,— со­мне­ний в вос­ста­нов­ле­нии ми­ро­вой эко­но­ми­ки у G20 по­чти не оста­лось. Гла­вы стран "д­ва­дцат­ки" утвер­ди­ли план дей­ствий по сти­му­ли­ро­ва­нию эко­но­ми­че­ской ак­тив­но­сти и со­зда­нию но­вых ра­бо­чих ме­ст. Раз­ви­тые стра­ны обя­за­лись при­дер­жи­вать­ся прин­ци­па фис­каль­ной кон­со­ли­да­ции (со­кра­ще­ния де­фи­ци­тов бюд­же­тов и дол­го­вой на­груз­ки), раз­ви­ва­ю­щи­е­ся — устра­нять ис­ка­же­ния пла­теж­ных ба­лан­сов. Борь­бе же с без­ра­бо­ти­цей по­мо­жет под­держ­ка пред­при­ни­ма­тель­ства, по­вы­ше­ние уров­ня об­ра­зо­ва­ния и кор­рек­ти­ров­ка ми­гра­ци­он­ной по­ли­ти­ки. Так, ли­де­ры стран БРИКС вы­ра­зи­ли обес­по­ко­ен­ность "не­пред­ви­ден­ны­ми" по­след­стви­я­ми сво­ра­чи­ва­ния про­грамм ко­ли­че­ствен­но­го смяг­че­ния (QE) Цен­тро­бан­ка­ми раз­ви­тых стран. Пре­зи­дент США Ба­рак Оба­ма в от­вет по­спе­шил за­ве­рить, что вы­ход из про­грамм QE бу­дет осу­ществ­лять­ся "по­сте­пен­но и в ра­зум­ных пре­де­ла­х".

Сре­ди спор­ных пунк­тов, по ко­то­рым до сих пор не уда­лось до­стичь ре­ше­ния, оста­ет­ся ре­фор­ма квот в МВФ. "У нас есть обя­зан­ность за­вер­шить пе­ре­смотр квот к 1 ян­ва­ря 2014 го­да, и сто­ро­ны зна­ют, что Ев­ро­со­юз вы­пол­ня­ет свои обя­за­тель­ства в этой сфе­ре",— за­явил пре­зи­дент Ев­ро­со­ю­за Хер­ман Ван Ром­пей. Для вступ­ле­ния ре­фор­мы в си­лу не­об­хо­ди­ма ее ра­ти­фи­ка­ция пар­ла­мен­та­ми стран, в том чис­ле Кон­грес­сом США, где ре­ше­ние во­про­са за­тя­ги­ва­ет­ся. От­ло­же­но до сле­ду­ю­щей встре­чи стран БРИКС и окон­ча­тель­ное оформ­ле­ние ре­зерв­но­го фон­да и бан­ка раз­ви­тия стран БРИКС, за­вер­ше­ние пе­ре­го­во­ров ожи­да­ет­ся на сле­ду­ю­щей встре­че глав пя­ти стран в Бра­зи­лии.

Та­ким об­ра­зом, ре­аль­ное раз­ви­тие ми­ро­вой фи­нан­со­вой сфе­ры про­те­ка­ет го­раз­до мед­лен­нее, чем ге­не­ри­ру­ют­ся раз­лич­ные идеи зо­ло­то­го обес­пе­че­ния той или иной ва­лю­ты. Как го­во­рит­ся, «ско­ро сказ­ка ска­зы­ва­ет­ся, да не ско­ро де­ло де­ла­ет­ся»…

Эво­лю­ци­он­ный путь раз­ви­тия вы­го­ден рос­сий­ским зо­ло­то­про­мыш­лен­ни­кам и рос­сий­ским юве­ли­рам, ко­то­рые име­ют воз­мож­ность без спеш­ки и юве­лир­но точ­но вы­ра­ба­ты­вать адек­ват­ную стра­те­гию и так­ти­ку раз­ви­тия оте­че­ствен­но­го зо­ло­то­го биз­не­са.

  Обра­зец под­дель­но­го слит­ка зо­ло­та с воль­фра­мо­вы­ми встав­ка­ми

Источ­ник: жур­нал «Зо­ло­то и Тех­но­ло­гии» 

На продажу выставлено самое дорогое ожерелье в мире

 Са­мое до­ро­гое оже­ре­лье в ми­ре сто­и­мо­стью 55 млн долл., за­не­сен­ное в Кни­гу ре­кор­дов Гин­не­са, вы­став­ле­но на про­да­жу в Син­га­пу­ре в рам­ках юве­лир­ной вы­став­ки. Об этом со­об­ща­ет РБК.ru со ссыл­кой на Reuters.

Оже­ре­лье, из­вест­ное как «Не­срав­нен­ное», со­зда­но од­ним из ма­сте­ров юве­лир­но­го до­ма Mouawad. В ком­по­зи­ци­он­ном цен­тре ко­лье рас­по­ло­жен жел­тый, внут­рен­не без­упреч­ный брил­ли­ант ве­сом бо­лее 407 ка­рат, оправ­лен­ный в ро­зо­вое зо­ло­то, ко­то­рое усы­па­но 90 бе­лы­ми брил­ли­ан­та­ми об­щим ве­сом око­ло 230 ка­рат. Ра­бо­та над оже­ре­льем за­вер­ши­лась в 2012г. От­ме­ча­ет­ся, что цен­траль­ный ка­мень оже­ре­лья най­ден око­ло 30 лет на­зад в Де­мо­кра­ти­че­ской Рес­пуб­ли­ке Кон­го: мо­ло­дая де­вуш­ка об­на­ру­жи­ла его в ку­че от­хо­дов от ра­бо­ты шах­ты.

«О­же­ре­лье ста­нет са­мым ши­кар­ным пред­ме­том на юве­лир­ной вы­став­ке в Син­га­пу­ре, ко­то­рая со­сто­ит­ся 11-20 ок­тяб­ря. «Се­рьез­ный ин­те­рес» уже про­яви­ли двое по­ку­па­те­лей из Азии», - со­об­щил со­труд­ник юве­лир­но­го до­ма. Од­на­ко он от­ка­зал­ся уточ­нить, из ка­кой имен­но ази­ат­ской стра­ны про­ис­хо­дят по­тен­ци­аль­ные по­ку­па­те­ли.

«Черный» рынок ювелирных изделий в Антверпене

Пра­во­охра­ни­тель­ные ор­га­ны рас­кры­ли в бель­гий­ском Ант­вер­пе­не мас­штаб­ный не­ле­галь­ный ры­нок юве­лир­ных из­де­лий, со­здан­ный ита­льян­ской ма­фи­ей, пе­ре­да­ет кор­ре­спон­дент "Го­ло­са Рос­си­и"

Из­го­тов­лен­ные в Тос­ка­не юве­лир­ные из­де­лия по­став­ля­лись в Ант­вер­пен в бук­валь­ном смыс­ле меш­ка­ми. То­вар про­да­ва­ли роз­нич­ным тор­гов­цам под­поль­но, по низ­ким це­нам. По оцен­ке след­ствен­ных ор­га­нов, дра­го­цен­но­стей бы­ло ре­а­ли­зо­ва­но на мил­ли­о­ны ев­ро.

По­став­ки юве­лир­ных из­де­лий с дра­го­цен­ны­ми кам­ня­ми, брил­ли­ан­тов и ча­сов осу­ществ­ля­лись по ад­ре­сам двух фик­тив­ных ком­па­ний: они име­ли лишь поч­то­вый ад­рес, по ко­то­ро­му бы­ли про­пи­са­ны еще 600 дру­гих фирм. След­стви­ем уста­нов­ле­но, что с дра­го­цен­но­стей не упла­чи­вал­ся НДС как в Ита­лии, по­сколь­ку они про­да­ва­лись в дру­гой стра­не Ев­ро­со­ю­за, так и в Бель­гии, где ком­па­нии су­ще­ство­ва­ли лишь на бу­ма­ге.

Вот, что рас­ска­зал один из ант­вер­пен­ских диа­ман­те­ров по име­ни Иса­ак:

"Ор­га­ны юс­ти­ции со­об­щи­ли о су­ще­ство­ва­нии мас­штаб­но­го "чер­но­го рын­ка", участ­ни­ка­ми ко­то­ро­го бы­ли де­сят­ки ан­тер­пен­ских юве­ли­ров, поль­зо­вав­ших­ся мо­шен­ни­че­ской схе­мой­".

В ре­зуль­та­те опе­ра­ции по пре­се­че­нию функ­ци­о­ни­ро­ва­ния "чер­но­го" рын­ка след­ствен­ны­ми ор­га­на­ми изъ­яты дра­го­цен­но­сти в це­лом ря­де юве­лир­ных ма­га­зи­нов Ант­вер­пе­на, вла­дель­цы ко­то­рых уже да­ют при­зна­тель­ные по­ка­за­ния.

Меж­ду тем спе­ци­а­ли­сты не ис­клю­ча­ют, что из­го­тов­лен­ные под кон­тро­лем ита­льян­ской ма­фии дра­го­цен­но­сти с брил­ли­ан­та­ми мог­ли яв­лять­ся ре­пли­ка­ми про­дук­ции из­вест­ных юве­лир­ных до­мов. Экс­перт Джу­ди Кэ­ри­эр со­ве­ту­ет по­ку­па­те­лям, при­об­ре­тая дра­го­цен­но­сти, очень вни­ма­тель­но изу­чить до­ку­мен­ты:

"Пер­вое, что не­об­хо­ди­мо сде­лать, это спро­сить у про­дав­ца до­ку­мен­ты на юве­лир­ные из­де­лия. Ес­ли это юве­лир­ное из­де­лие с дра­го­цен­ным кам­нем, к не­му дол­жен при­ла­гать­ся сер­ти­фи­кат гем­мо­ло­ги­че­ской ла­бо­ра­то­рии, в ко­то­ром ука­зы­ва­ет­ся его ка­рат­но­сть. Ес­ли же это про­сто из­де­лие из дра­го­цен­но­го ме­тал­ла, об­ра­ти­те вни­ма­ние на клей­мо про­из­во­ди­те­ля, где так­же долж­но быть обо­зна­че­но со­дер­жа­ние чи­сто­го ме­тал­ла в юве­лир­ном спла­ве".

Спе­ци­а­ли­стов ны­неш­ний скан­дал на­во­дит на мысль о том, что го­во­рить о про­зрач­но­сти ал­маз­но­го рын­ка Ант­вер­пе­на, че­рез ко­то­рый про­хо­дит при­мер­но 80% всех до­бы­ва­е­мых в ми­ре не­об­ра­бо­тан­ных ал­ма­зов и по­ряд­ка 50% про­из­ве­ден­ных брил­ли­ан­тов, на се­го­дняш­ний день не при­хо­дит­ся. Во вся­ком слу­чае, до сих пор не по­став­ле­на точ­ка в рас­сле­до­ва­нии де­ла о со­кры­тии ант­вер­пен­ски­ми про­дав­ца­ми ал­ма­зов и брил­ли­ан­тов от на­ло­го­вых ор­га­нов бо­лее 1 мил­ли­ар­да 200 мил­ли­о­нов ев­ро.



ESTET FASHION WEEK: ВЕЧЕРНЯЯ И СВАДЕБНАЯ МОДА-2013

 Автор: Владимир Преображенский

 С 7 по 12 октября в Москве пройдет очередной сезон Estet Fashion Week, в рамках которого модные дизайнеры из России, Франции, Ливана, Италии, Туниса, Венгрии, Бразилии, Украины представят свои коллекции на постоянной площадке Недели моды — в Ювелирном доме «Эстет».

В Estet Fashion Week: осень-2013 примут участие: Вячеслав Зайцев (Россия)Abed Mahfouz (Ливан)Alexandra Serova (Россия)Vera Zolts (Россия)Wilvorst (Германия),Alina Assi (Россия)Stillini (Швейцария)Christophe Guillarmé (Франция)Svetlana Lyalina (Россия)Slanovskiy (Украина)Faiazi (Италия)Sharmel (Россия)Silvian Heach (Италия)BiarRichi (Россия)Nastya Ramunis (Россия)Melinda & Laszlo (Венгрия),Barbara Schwarzer (Германия)Fashion Time Designers и другие.

Основной отличительной чертой недели моды Estet Fashion Week, проходящей вот уже шестой сезон, является органичное сочетание в показах мира ювелирного искусства и мастерства дизайнеров одежды. Все показы сопровождают роскошные украшенияЮвелирного дома «Эстет» и бренда Bijou Tresor.

Главным новшеством осенней Estet Fashion Week станет, прежде всего, смена ее формата и тематики, предложенная новым партнером, скаутом и пресс-агентом Недели моды — агентством PROfashion Media Agency.

Темой сезона Estet Fashion Week: осень-2013 станет вечерняя и свадебная мода. Гости недели моды смогут увидеть коллекции наиболее интересных дизайнеров из разных стран, работающих в данном направлении.


Samuel Cirnansck.jpg


Одним из хедлайнеров Estet Fashion Week станет признанный ливанский дизайнер Абед Махфуз (Abed Mahfouz), чьи коллекции не только с успехом демонстрируются на главных мировых модных площадках, но и являются крайне популярными среди звезд на красных дорожках. В основу новой коллекции Осень-Зима 2013/14 «Сорока-воровка в поисках природных сокровищ», показ которой откроет предстоящий сезон Estet Fashion Week 7 октября, легли легкие струящиеся ткани и роскошные аппликации из драгоценных и полудрагоценных камней.

8 октября свою коллекцию продемонстрирует бренд WILVORST — один из хедлайнеров в сегменте церемониальной одежды на рынке западной Европы. Бренд следует принципу «стиль, классика и инновации». Фраки, смокинги, свадебные костюмы — полный диапазон парадной мужской одежды, — позволяет мужчине быть привлекательным на торжествах самого высокого ранга.


WILVORST.jpg


Другую грань понимания вечерней и свадебной моды представит дизайнер Vera Zolts, которая на Estet Fashion Week впервые покажет свою вечернюю коллекцию под названием «Всадницы». Особенность коллекции — в скульптурном крое платьев и их многослойности, в необычных драпировках, в многообразии съемных деталей — стилизованных шлейфах и басках, фигурных поясах и изящных бантах. Дополнят экипировку наездницы роскошные фраки из шелкового бархата и изысканные меховые жилеты, стильные кожаные сапоги и элегантные шляпы. Коллекция Vera Zolts будет представлена 12 октября, в завершающий день Estet Fashion Week.


Vera Zolts.jpg


Мэтр российского дизайнерского искусства, Народный художник России Вячеслав Зайцев (Дом моды Slava Zaitsev), который участвовал во многих сезонах Estet Fashion Week и является давним другом Ювелирного дома «Эстет», выступит на подиуме Estet Fashion Week в день закрытия. Каждое выступление знаменитого кутюрье с мировым именем — это триумф, вызывающий повышенный интерес как у российской, так у иностранной публики.

Широкая палитра участников представит различное понимание принципов современной вечерней и свадебной моды, с учетом актуальных мировых тенденций и этнических особенностей представляемых коллекций. В расписании в этом сезоне довольно много иностранных дизайнеров, многие из которых впервые покажут свои коллекции в России.

Гостями Недели моды станут более 8 000 человек, среди которых VIP-персоны, представители органов власти, деловых кругов, известные деятели науки и культуры.

Ознакомиться с последними новостями дизайнеров-участников и расписанием Недели вечерней и свадебной моды Estet Fashion Week можно на сайте www.estetfashionweek.ruи www.profashion-agency.ru


Fayazi.jpg

Уважаемые коллеги!

ESTET FASHION WEEK.jpg   Пресс-конференция, предваряющая Estet Fashion Week, состоится в день открытия недели моды, , в отеле RENAISSANSE MOSCOW OLYMPIC HOTEL (Олимпийский проспект, 18/1, м. «Проспект мира»)

Сбор прессы в 15.00 (по предварительной аккредитации)

С 17.00 до 18.00 предусмотрены индивидуальные интервью с дизайнерами (по Вашей предварительной заявке). В пресс-конференции, помимо организаторов — руководства ЮД «Эстет» и агентства PROfashion Media Agency, примут участие дизайнеры: Abed Mahfouz (Ливан)Samuel Cirnansck (Бразилия)Christophe Guillarmé (Франция).

В 18.00 будет подан автобус, который доставит всех участников пресс-конференции на показы.

Сбор гостей ежедневно в 18.00, начало показов в 19.30.

Адрес: Москва, ул.Веткина, 4.

ТАКСИ — БЕСПЛАТНО!

7-12 октября, ежедневно, с 18.00-20.00 от ст. метро «Марьина роща» будут курсировать такси «Золотой гусь», которые при предъявлении приглашения Estet Fashion Week будут бесплатно довозить гостей на площадку недели моды — в Ювелирный дом «Эстет».


Партнеры мероприятия:

Dikson (Италия).jpgRenaissance.jpgЗолотой гусь.jpgМосцветторг.jpg
CHOCOLATE BOUTIQUE «French Kiss».jpgЛотос.jpgПремиум Сервис.jpgFree Lines Company.jpg
CAVA.jpgРоссийский деловой реестр.jpg

Информационные партнеры:


Profashion.jpgжурнал «Эстет».jpgWord Fashion Channel.jpgАВТОпанорама.jpg
Posta-Magazine.ru.jpg8 телеканал.jpgIntermedia.jpgFashionEducation.jpg
Zолотой.jpgSky One.jpgTop Beauty.jpgMelon Rich.jpg
Moda Topikal.jpgРоссийский деловой реестр.jpgХит сезона.jpg

Юлия Хлеманкова, PR-менеджер, Ювелирный дом «Эстет»

тел. +7 (915) 463 68 41, (495) 988 77 55



В Дубаи показали Ламборгини из золота и платины

 В выставочном зале Ламборгини в Дубае сейчас находится самый дорогой автомобиль в мире. 

Машина сделана из золота и платины и инкрустирована бриллиантами. 

Ее планируют продать за 7,8 миллионов долларов. Однако этот драгоценный во всех смыслах автомобиль - лишь модель.

Самое дорогое в мире колье с желтым бриллиантом выставлено на продажу за $55 млн

 Колье с крупным желтым бриллиантом, занесенное в Книгу рекордов Гиннеса как самое дорогое в мире, выставлено на продажу на ювелирном шоу в Сингапуре; изделие оценивается в 55 миллионов долларов, сообщает агентство Рейтер. 

Колье под названием L'Incomparable (Несравненный) создал ювелирный дом Mouawad в 2012 году. Безупречный желтый бриллиант весом 407 карат находится в центре изделия из розового золота, которое украшают еще 90 бриллиантов разной огранки весом около 230 карат каждый. 

Как отмечает агентство, центральный бриллиант колье был найден 30 лет назад в Демократической Республике Конго. Камень случайно обнаружила в отвалах отработанной породы рядом с одной из шахт местная маленькая девочка. 

Ювелирное шоу JewelFest пройдет в Сингапуре с 11 по 20 октября. Помимо L'Incomparable там будут представлены другие ювелирные украшения на общую сумму более 200 миллионов долларов.

В Турции начала работу выставка Istanbul Jewelry Show'2013

 Организатор выставки, компания UBM Rotaforte, проводит выставку международного масштаба уже 37-й раз. Мероприятие пройдет с 3 по 6 октября.

Посетители и экспоненты собрались в Стамбуле, в выставочном центре CNR EXPO, на выставке Istanbul Jewelry Show'October 2013.

Ослепительно сверкающие бриллианты и великолепные ювелирные украшения создают на выставке чарующую атмосферу.

Более 800 участников Istanbul Jewelry Show со всех стран мира представили свою продукцию на площади более 30000 квадратных метров.

Три павильона выставочного центра, в первый же день выставки, посетило более 15000 специалистов ювелирной отрасли.

Практически везде можно услышать русскую речь - ежегодно на выставку ежегодно приезжает множество ювелиров из России и турецкие компании считают правилом хорошего тона присутствие на стенде русскоязычного сотрудника или, в крайнем случае, переводчика.

Наших соотечественников интересует как покупка оборудования, инструментов, расходных материалов, упаковки, так и оптовые поставки украшений из серебра, закупка драгоценных и полудрагоценных камней, жемчуга. 

Турецким ювелирным компаниям очень интересен российский рынок для поставок серебра, камней, оборудования, и они активно ищут партнеров в России.

Почетным гостем выставки стала делегация Алексея Помельников - организаторы выставки, во время сравнительно недавнего пребывания в Санкт-Петербурге, были окружены теплым приемом нашего соотечественника, прониклись к нему глубоким уважением, и теперь он специально приглашенный гость стамбульской выставки.


Ilgiz F. снова в Женеве

 Российский ювелир международного значения залетел в отель Beau-Rivage буквально на один день. Но след оставил.

Элегантно одетые дамы (те, кто пришли не прямо с работы или успели переодеться) и господа (степень сделанных ими усилий оценить сложнее) собрались вчера в салоне старинного женевского отеля, чтобы полюбоваться новыми творениями художника-ювелира Ильгиза Фазулзянова. Прессы было мало, то есть практически не было совсем – как выяснилось, один из спонсоров вечера был против, так что пригласили только автора этих строк и знакомого журналиста из Tribune de Genève. 

Мы познакомились с Ильгизом и его супругой Диной около года назад, когда его коллекция выставлялась в бутике Ambassadeurs. И cама эта пара, и все работы очень нам понравились (что мы не преминули сообщить читателям), поэтому мы с радостью откликнулись на приглашение.  «Что нового?», - прозвучал традиционный вопрос.

Главной последней новостью стало повторное получение Ильгизом, в марте 2013 года, эквивалента Оскара в области ювелирного искусства  – International Jewelry Design Excellence Award в Гонконге. (Впервые он был удостоен этой награды в 2011 году). Но на эту тему он особенно не распространяется, времени нет – по словам его супруги, Ильгиз продолжает работать по 12 часов кряду. «Этот творец постоянно находится под воздействием вдохновения, которое может посетить его в любой момент, навеянное музыкой, цветком, животным, просто предметом, - сказала она в своем кратком, но прочувствованном вступительном слове. – Однако главный элемент для него – люди. Когда он готовит изделие на заказ, то пытается постичь индивидуальность и характер адресата. Знание деталей помогает ему вдохнуть жизнь в каждое новое творение».  Согласитесь, приятно, когда так говорит о муже его собственная жена!

В московской мастерской ювелира рядом с ним трудятся десять помощников, однако он по-прежнему лично участвует в каждом этапе работы – от эскиза до отделки. Поскольку не творчеством единым жив человек, Ильгиз периодически производит небольшие коллекции для закрытых продаж, которые проходят в Москве, Париже, Женеве и Нью-Йорке. Однако большую часть времени он работает с частными клиентами, которые быстро превращаются в коллекционеров его изделий.

Собравшаяся во вторник в Beau-Rivage публика переходила от витрины к витрине, интересовалась ценами, сравнивала то с Cartier, то с Piaget, отмечая, что Ilgiz F. во многом оригинальнее, а значит, интереснее. В выставленных украшениях присутствуют традиционные для мастера материалы – золото, драгоценные камни, эмаль. А вот сюжеты появились новые – наше внимание привлек кулон с двумя черными воронами, которые не вяжутся на первый взгляд с прекрасными ирисами, маками, павлинами и бабочками. «Вороны для Ильгиза – символ насилия, - пояснила Дина. – Он очень болезненно воспринимает все ужасы, происходящие в мире».

Выставка в Beau-Rivage была организована всего на один день, но в лобби отеля будет теперь постоянная витрина бренда Ilgiz F.

Damiani открывает первый бутик в Малайзии

 Damiani объявила об открытии своего нового бутика в столице Куала-Лумпур, самом населенном городе страны; магазин располагается в знаменитой галерее Starhill, излюбленном месте поклонников роскоши.

Малайзия, где количество обеспеченного населения постоянно увеличивается, занимает четвертое место среди развивающихся стран планеты, в ней, как и во всем южно-азиатском регионе, наблюдается неуклонный рост экономики и потребления предметов роскоши. 

Damiani продолжает свою политику международной экспансии, уделяя особое внимание Азии, где ее бренд с каждым днем приобретает все больше известности и уважения.

В продаже – реплики португальской золотой монеты 1833 года

 Национальный монетный двор Португалии в сентябре 2013 года отчеканил две монеты серии «Нумизматические сокровища Португалии».

Новые монеты посвящены золотой монете 1833 года, изготовленной во время правления королевы Марии II. 

Пресс-служба Национального монетного двора Португалии сообщает характеристики монет:

• номинал монеты – 5 евро, драгоценный металл – золото 999-й пробы, качество чеканки – «пруф», масса – 15,55 г, диаметр – 30 мм, тираж - 2500 штук;

• номинал монеты – 5 евро, металл – медно-никелевый сплав, качество чеканки – «анциркулейтед», масса – 14 г, диаметр – 30 мм, тираж – 150 000 штук.

Дизайн обеих монет идентичен и практически полностью повторяет художественное оформление исторической монеты.

На аверсе монет отчеканен герб. Вдоль края монеты расположены надписи, разделенные точками – «5€», «REPÚBLICA PORTUGUESA», «2013». В верхней части аверса слева справа выгравировано имя дизайнера – «R. VASQUEZ», справа находится знак Национального монетного двора Португалии – «INCM».

На реверсе изображен профильный портрет королевы Марии II, вокруг которого выгравированы надписи, разделенные точками - «MARIA • II. • D • G • PORTUG • ET • ALGARB • REGINA • 1833».

Вы хотите узнать, сколько стоит золотая реплика монеты 1833 года? Ее можно купить на Национальном монетном дворе Португалии за 810 евро.

Индийские храмы охраняют свое золото от властей

 Правительство Индии, стремящееся сократить объемы импорта, подрывающего экономику страны, делает все возможное, чтобы решить проблему дефицита торгового баланса. Недавно Резервный Банк Индии (Reserve Bank of India, RBI) направил официальные письма в наиболее богатые храмы, запросив у них информацию о золотых сокровищах. 

Однако индуистские храмы не склонны раскрывать информацию о своих золотых запасах, пишут местные СМИ.

RBI утверждает, что запросы были направлены исключительно с целью сбора данных, но группы индуистов уже сплотились и приготовились к обороне. По некоторым данным, в среднем жители Индии ежедневно покупают 2,3 т золота. Ювелирные изделия из золота передаются последующим поколениям как фамильные ценности и используются вместе со слитками и монетами как способ защиты средств от инфляции и ликвидный источник средств на случай непредвиденных обстоятельств. Некоторые индийцы жертвуют золото храмам в качестве даров богам. 

За финансовый год, завершившийся 31 марта 2013 года, импорт золота составил $54 млрд – это огромная статья импорта, имеющая критическое влияние на текущий дефицит торгового баланса страны. По оценкам Всемирного совета по золоту (World Gold Council), около 2 000 тонн драгоценного металла хранятся в храмах, при расчете на текущее время эти запасы оцениваются в $84 млрд.


Նախորդը
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346
Հաջորդը




Վեբ դիզայն և ծրագրավորում` ZXQ-systems|

free counters